Inflasi Terkaitin Obligasi Investopedia Forex

Obligasi yang terkait inflasi Perancis adalah negara zona euro pertama yang menerbitkan obligasi terkait inflasi dengan, pada bulan September 1998, OATi Juli 2009 yang diindeks ke indeks harga konsumen Prancis tidak termasuk tembakau dan, pada bulan Oktober 2001, OATeuroi diindeks ke zonersquo euro Indeks harga selaras tidak termasuk tembakau, HICP. Sebagai pelopor dalam obligasi indeks berdenominasi euro, AFT memperoleh keuntungan dari pengalaman yang telah diperoleh di bidang ini oleh Inggris, Kanada dan Amerika Serikat, yang mulai menerbitkan sekuritas tersebut masing-masing pada tahun 1981, 1993 dan 1997. Seperti yang bisa diharapkan, contoh ini diikuti oleh emiten berdaulat lainnya di zona euro, yaitu Italia, Yunani dan Jerman. Sejak 2007, semua emiten berdaulat G7 telah menerbitkan obligasi terkait inflasi. Ketika OAT yang diindeks diluncurkan, French Bond Association (FBA) atau CNO membentuk sebuah kelompok kerja untuk membantu menyelaraskan metode perhitungan yang berlaku untuk kelas obligasi baru ini. Menarik pasar obligasi yang ada dan mempersiapkan pengenalan isu-isu berdaulat baru. Keinginan pelaku pasar untuk menyelaraskan metode perhitungan yang berlaku untuk obligasi terindeks sovereign sekali lagi sangat ditunjukkan ketika, pada tahun 2005, DMO, badan hutang Inggris, memutuskan untuk mengubah metode untuk menghitung kupon Gilt yang terindeks. Catatan ini terutama mencakup definisi dan standar perhitungan yang berlaku untuk isu sovereign terkait inflasi yang terstruktur seperti OAT dan OATeurois. Dengan pengindeksan pokok dan kupon. Emiten berdaulat juga menerbitkan pada pasar obligasi yang terindeks, bagaimanapun, baik dengan struktur yang sama seperti yang digunakan oleh emiten berdaulat, atau dengan struktur dimana hanya kupon obligasi yang diindeks. Struktur ini akan dijelaskan pada paragraf melihat isu-isu terindeks emiten swasta. Obligasi yang terkait dengan inflasi juga dikenal sebagai obligasi indeks inflasi atau obligasi IL dan istilah-istilah ini digunakan secara bergantian dalam presentasi ini. Hedge Taruhan Anda Dengan Inflasi-Linked Bonds Inflasi dapat memiliki efek peredam terhadap hasil investasi dan dapat memotong jauh ke dalam nilai pengembalian investasi Jika tidak ada offset untuk risiko inflasi. Jika Anda memiliki portofolio, misalnya, yang menghasilkan angka 9, namun tingkat inflasinya adalah 3, nilai sebenarnya dari pengembalian Anda telah dipotong sekitar 33. Obligasi yang terkait dengan inflasi. Bagaimanapun, dapat membantu mengimbangi - atau melakukan lindung nilai - risiko itu karena nilainya meningkat selama periode inflasi. Meskipun inflasi belum menjadi faktor makroekonomi utama di masa lalu, mungkin ini adalah faktor yang akan terjadi, dan obligasi yang terkait dengan inflasi (juga dikenal sebagai obligasi indeks inflasi) lebih populer daripada sebelumnya sebagai lindung nilai terhadap masa depan yang tidak pasti. Amerika Serikat, Kanada, Jepang dan berbagai negara Eropa semua menerbitkan obligasi terkait inflasi. Dan ILB - seperti yang sering disebut - telah menjadi kendaraan investasi perencanaan jarak jauh yang populer untuk perorangan dan institusi. (Untuk membaca latar belakang, lihat Yang Harus Anda Ketahui Tentang Inflasi dan Semua tentang Tutorial Inflasi.) Sejarah Obligasi Inflasi-Linked Obligasi yang terkait inflasi pertama kali dikembangkan pada abad ke-18 untuk mengatasi dampak korosif terhadap nilai riil barang konsumsi. Seperti daging sapi, telur, pakaian, sepatu dan barang penting lainnya selama masa kenaikan harga. Massachusetts Bay Company menjual obligasi yang dimulai pada 1780-an, namun pada saat itu dalam sejarah beberapa investor tertarik. Namun, setelah ekspansi ekonomi yang cepat setelah Perang Dunia II, konsep obligasi terkait inflasi menarik perhatian perencana keuangan pemerintah negara Islandia mengeluarkan ILB pada awal tahun 1950 untuk memerangi inflasi yang tinggi karena pertumbuhan PDB mereka yang cepat. Tiga puluh tahun kemudian, pada awal tahun 1980an, pasar obligasi yang terkait dengan inflasi modern mulai dengan sungguh-sungguh ketika Inggris mulai menerbitkan ILBs, atau penghubung, karena mereka sering dipanggil di Inggris. Negara-negara lain mengikutinya termasuk Swedia, Kanada dan Australia, dan Amerika Serikat tidak sepenuhnya masuk kembali ke pasar ILB sampai surat kabar yang dilindungi Obligasi (TIPS) diterbitkan pada akhir tahun 1990an. Isu terbaru ILBs A. S. adalah obligasi tabungan yang diindeks indeks inflasi. Biasa disebut I-Bonds. (Untuk informasi lebih lanjut tentang surat berharga yang dilindungi inflasi lihat Obligasi Pemerintah Melindungi Efek yang Dilindungi dan Apa itu Obligasi I dan bagaimana cara membelinya) Bagaimana Obligasi Berkaitan Inflasi Bekerja Obligasi yang terkait inflasi beroperasi dengan cara yang sama seperti ketika mereka pertama kali dikeluarkan oleh Massachusetts Bay Company lebih dari 200 tahun yang lalu. Perbedaan utama, bagaimanapun, adalah bahwa mereka sekarang dikeluarkan oleh pemerintah daripada perusahaan. ILB masih terkait dengan biaya barang konsumsi, seperti indeks harga konsumen (CPI) masing-masing negara memiliki metode sendiri untuk menghitung nilai tersebut secara reguler. Selain itu, setiap negara memiliki agensi sendiri yang bertanggung jawab untuk menerbitkan obligasi terkait inflasi. Di Amerika Serikat, TIPS dan I-Bond terkait dengan nilai CPI Amerika Serikat dan dijual oleh Departemen Keuangan. Sementara gilt terkait inflasi dikeluarkan oleh Kantor Pengelolaan Utang Amerika Serikat dan link ke indeks harga eceran negara (RPI) tersebut. Bank of Canada menerbitkan obligasi pengembalian riil dari negara-negara, yang terkait dengan indeks inflasi IHK All-Items Kanada, sementara obligasi terkait Inflasi Jepang Departemen Keuangan terikat pada IHK Jepang. (Sebagai ukuran inflasi, indeks ini dapat membantu Anda membuat keputusan keuangan utama. Lihat Indeks Harga Konsumen: Teman untuk Investor.) Secara umum, untuk ILB yang diterbitkan di setiap negara, pokok obligasi yang beredar meningkat dengan inflasi. Jadi, saat inflasi naik, begitu juga wajah. Atau par. Nilai obligasi. Hal ini berbeda dengan tren inflasi dengan efek umum yang telah dibahas sebelumnya, dimana penurunan nilainya saat inflasi naik. Selain itu, begitu nilai nominal disesuaikan dengan harga pokok barang, bunga yang harus dibayar oleh obligasi juga disesuaikan dengan inflasi. Dengan menyediakan fitur ini, ILB mampu menumpulkan dampak nyata dari inflasi yang dirasakan oleh pemegang obligasi. Peran Risiko dalam Inflasi-Linked Bonds Sementara obligasi dengan tingkat inflasi memiliki potensi kenaikan yang cukup besar, mereka juga memiliki risiko tertentu. Nilai mereka cenderung berfluktuasi tidak hanya dengan penyesuaian CPI yang terkait dengannya, tetapi juga dengan kenaikan dan penurunan suku bunga. Selama periode deflasi - di mana tingkat suku bunga sangat rendah - tingkat pengembalian ILB cenderung kurang dari kategori obligasi lainnya. (Dapatkan pemahaman yang lebih baik tentang keseluruhan pasar dalam Memimpin Indikator Ekonomi Memprediksi Tren Pasar). Selain itu, TIPS, I-Bond dan banyak dari kelompok mata uang yang terkait dengan inflasi global tidak memiliki banyak perlindungan nilai selama masa deflasi. Perbendaharaan A. S., bagaimanapun, memang memiliki lantai perlindungan untuk TIPS: 1.000 dalam nilai nominal - nilai terendah yang dapat diberikan oleh pemerintah A. S. untuk ditebus. Karena obligasi dengan harga lebih tinggi, atau masalah TIPS musiman, memiliki nilai lebih, risikonya masih cukup besar karena mereka memiliki akrual yang disesuaikan dengan inflasi selama bertahun-tahun. TIPS dan I-Bonds juga menghadirkan komplikasi dalam perdagangan dan perpajakan yang tidak mempengaruhi kelas aset pendapatan tetap lainnya. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa ILB memiliki dua nilai: nilai nominal asli dari obligasi, dan nilai lancar yang disesuaikan dengan inflasi. (Hindari kesalahan yang dibuat setiap hari di portofolio obligasi di mana-mana. Lihat Kesalahan Umum Oleh Investor Pendapatan Tetap) Kesimpulan Meskipun sifat kompleks dan potensi downsidenya dalam era deflasi, ILB masih sangat populer karena mereka adalah kendaraan investasi yang paling terpercaya untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi inflasi. Efek korosif yang dapat diperoleh inflasi terhadap imbal hasil adalah faktor pendorong kuat di balik popularitas obligasi ini. Keuntungan tambahan dari ILB adalah karena mereka adalah kendaraan investasi yang unik, keuntungan mereka cenderung tidak berkorelasi dengan saham, dan pada tingkat yang lebih rendah, kelas aset pendapatan tetap lainnya, menjadikannya pilihan diversifikasi untuk portofolio yang seimbang. TIPS dan I-Bonds juga merupakan pilihan yang semakin populer untuk investasi jangka panjang bagi individu yang menabung untuk kuliah anak-anak mereka atau masa pensiun. Karena inflasi dalam jangka waktu yang panjang jauh lebih terjamin, obligasi yang terkait dengan inflasi sesuai dengan tujuan investasi yang jauh jangkauannya.